燃次元（ID:chaintruth）原创
作者丨马志刚
编辑丨曹杨
PC 市场的春天，并没有随着立春的到来而一起来。
摩根士丹利在最新发布的 2023 年 PC 市场预测中提到，“整个 PC 市场已经跌至 20 年来的最低点”。
市场调研机构的统计数据也印证着这一预测。
Gartner 数据显示，2022 年第四季度，全球 PC 出货量总计 6530 万台，同比暴跌 28.5%，创下自上世纪 90 年代中期以来的最大季度降幅。
而当某一商业领域的天花板下压，甚至来到历史性的至暗时刻时，遭受迎头痛击的莫过于行业内的巨头公司。
Gartner 统计显示，2022 年第四季度，全球市场份额前 5 的厂商联想、惠普、戴尔、苹果、华硕出货量全面大跌，跌幅分别达到 28.6%、29.1%、37.0%、10.2% 和 19.8%。
各大 PC 巨头厂商的业绩，也可以更直观地反映 PC 消费市场疲软的现状。
以全球 PC 市场份额位列第一的联想为例，联想 2 月 17 日发布的财报显示，截至 2022 年底的 2023 财年第三季度（截至 2022 年 12 月 31 日止 3 个月），集团总营业额和净利润分别录得 153 亿美元和 4.37 亿美元，同比下滑 24% 和 32%，这标志着联想连续 10 个季度净利增长的势头终止。
联想三大业务板块中，营收占比接近 76% 的智能设备业务集团（IDG）出现大幅波动，当期收入同比减少 34%，经营利润减少 37%，是拖累整体业绩的主因。其中，PC 业务无疑是该板块乃至整个集团的基本盘，约占联想总收入的 6 成。
在财报电话会议上，联想 CEO 杨元庆坦承，“智能设备市场现在处于最糟糕的时期。”
为应对支柱业务遇冷带来的衰退，联想采取了裁员降本的措施。杨元庆在电话会议上表示，“公司将需要调整员工队伍，以削减部分业务的支出。”但他并未透露具体的裁员规模及岗位。
事实上，分列全球前三的另外两大 PC 巨头惠普和戴尔，在业绩重压下，也都先后于去年 11 月和今年 2 月开启大裁员模式，裁员规模都均高达 6000 人左右。
除了裁员这种近乎扬汤止沸的解法，在 PC 行业重返存量市场、增长前景晦暗的情况下，如何觅得第二增长引擎，是摆在所有 PC 厂商面前的当务之急。
PC 业务“崩盘”
营收、净利双双大幅下降，PC 出货量减少近 3 成，但遭遇业绩“滑铁卢”的，远不止于联想。同为 PC 巨头的惠普和戴尔，均未“幸免于难”。
财报显示，2022 年，惠普净营收 630 亿美元，同比下降 0.8%；净利润 32 亿美元，同比下降 51%。其中第四季度，净营收为 148 亿美元，同比下降 11.2%；净亏损 200 万美元，而去年同期的净利润为 31 亿美元，同比由盈转亏。
这份糟糕的“成绩单”发布的同一时间，惠普抛出了新一轮裁员计划，“未来 3 年内裁员 4000-6000 人，约占总员工人数的 10%。”
戴尔的操作与惠普如出一辙。
2 月 6 日，戴尔宣布将裁减约 6650 个工作岗位，占其全球员工总数的5%，以应对 PC 需求的急剧下降。更为悲观的信号，来自公司的管理层。戴尔联合首席运营官杰夫·克拉克在一封内部公开信中写道，“全球 PC 市况继续恶化，未来高度不确定。公司正经历‘持续侵蚀、前景不明’的市场环境。”
来源/视觉中国
毋庸赘述，戴尔大面积裁员的诱因，同样是公司经营现状的惨淡。财报显示，截至 2022 年底的 2023 财年第三季度（即截至 2022 年 10 月 28 日止 3 个月），戴尔的总营收为 247 亿美元，同比下降6%；净利润仅 2.41 亿美元，同比暴跌 94%。
谈及 PC 市场骤然陷入低迷的原因，杨元庆在 2 月 17 日的联想第三季度业绩电话会议上给出解释，“PC 市场目前的下行，是过去 3 年造成的。”
回溯来看，PC 行业是少有享受到“疫情红利”的科技领域。疫情放大了人们远程办公和在线娱乐的需求，使得 PC 出货量在疫情期间得到猛增。IDC 数据显示，2021 年全年，PC 总出货量达到 3.49 亿台，同比增长 14.8%，创自 2012 年以来 PC 市场年出货量新高。
不过，一些 PC 经销商对于所谓“疫情红利”的说法，感知并不明显。惠普经销商负责人张奇告诉燃次元，尽管从数据来看，居家和网课确实带来了 PC 销售的增长，但作为经销商，对此并没有太深的感受，“从 2019 年到如今，作为单一经销商，惠普的销量是持续下滑的。”
对于这一市场现状，IDC 预测，PC 市场的现状今年内仍不会有明显好转，出货量下滑将持续到 2024 年。但联想方面对此的预期则相对乐观，杨元庆在最新财报释出当天表示，“我们预计，2023 年 PC 市场的真实需求将持平，也就是比疫情前要高5% 到8%。”
然而，想要实现这一较为乐观的预期，消化积压的 PC 库存，是联想亟需解决的问题。由于出货需求骤降，导致联想的 PC 产品渠道存货过剩，如杨元庆所说，“联想需要1-2 个季度的时间来消化这些库存，所以全年出货量会比前一年继续降低5%。”
高库存或已成为业内的一种普遍现象，这也进一步加剧了 PC 厂商们面临的挑战。
IDC 中国助理研究总监陈舒歆对燃次元表示，从全球的角度来看，库存还是偏高的，但不同国家的差异会比较大。中国 PC 市场库存情况整体正在逐步好转，但短期看整体市场库存仍然较大，需要一定时间的调整。
“摩尔定律”失灵
PC，这一诞生了数十年、并一度成为科技界“宠儿”的产物，正面临被替代的命运。
事实上，早在新冠疫情之前，全球 PC 出货量就已连续多年下滑。关于 PC 增长停滞、产业停滞、市场衰落的讨论，也已是业内老生常谈的话题。
回顾 PC 市场发展，2001-2011 年，是全球 PC 高速发展和广泛普及的 10 年。全球 PC 市场增势强劲，年出货量稳步上升，从 1.2 亿台跃升到 3.65 亿台。
高歌猛进的增长势头，终止于 2012 年。Garter 数据显示，2012 年全球 PC 出货量减少 1.2%，并在此后 7 年不断下滑，2018 年的出货量仅为 2.596 亿台。直至 2019 年末，疫情这一“黑天鹅”的突然爆发，大大改变了人们的生活，居家办公、远程学习、在线娱乐兴起，这才给了 PC 市场逐渐回暖，重拾上涨势能的机会。
图/2000-2019 年全球 PC 出货量统计，来源/Garter，安信证券研究中心
但好景不长，反弹的趋势随着疫情褪去而快速终结，只是透支的需求，让衰退之剧烈超乎所有人的预想。Gartner 报告显示，2022 年第三季度，全球 PC 出货量同比降幅近 20%，这是自上世纪 90 年代中期开始，追踪这一数据以来的最大降幅。但到了 2022 年第四季度，28.5% 的同比降幅，火速刷新了前一季度创下的记录。
“手机功能的不断强大，移动互联网应用越来越普及，使得消费者对 PC 的需求正显著降低。”对于 PC 市场的萎靡，广科管理咨询首席策略师沈萌分析道，iPad 的那句广告语，“你的下一台电脑，何必是电脑”或可以很生动的说明这一现象。
除了创新力更足的替代品出现，PC 的需求也具有明显的周期性特征。“换机周期被拉长”“非必要不更换”，已经成为如今大多 PC 用户的一种普遍消费习惯。
“我的第一台笔记本电脑是 2015 年进入大学校园之后，爸爸给我买的。英特尔 i5 处理器，陪我走过了大学 4 年和工作的第一年。虽然工作时电脑会出现时不时卡顿的情况，但一方面彼时手头并不宽裕，另一方面也确实觉得没有非换不可的需求，所以换了固态硬盘之后，我又坚持使用了很久一阵子。”小悠告诉燃次元，后来这台笔记本耗损实在严重，且重量很沉，后来才换了一台 MacBook Air。
除此之外，按照行业原先遵循的摩尔定律，每隔 18-24 个月，或产品性能提升一倍，或价格下降一半。但这一铁律如今却失灵了——新产品性能“挤牙膏”式提升，价格却越来越高。去年 9 月，英伟达创始人兼 CEO 黄仁勋甚至公开宣扬，“以类似成本实现两倍业绩预期对于芯片行业来说已成为过去，‘摩尔定律’已经死了。”
热爱 3A 大作的游戏“发烧友”小杨告诉燃次元，近两年，各种原因导致显卡等电脑硬件价格虚高，许多游戏本溢价非常严重，比如，联想拯救者等型号的本子，售价至今还高于两年半前的首发价，“我也被迫变成了一位持币观望的‘等等党’。”
小杨进一步表示，自己在前几年买的配置为 20 系显卡的电脑后来玩不了大型单机，“我索性转投主机阵营，入手了一台索尼 PS 5。”
对此，互联网分析师丁道师分析道，从这几年 PC 市场乃至整个消费电子市场的行情来看，土地成本、人力成本、零部件成本都在升高，产品价格已经降不下来了，能够降低成本的环节或只是优化自动化的制造生产，以及相关管理体系的升级。因此，今后 PC 价格还会进一步上涨，虽然对消费者来说并不友好，但却是一个大的趋势。
除此之外，市场渗透率也是全球 PC 厂商难以攻克的问题。
中国社科院在《推广智能 PC，促进经济高质量发展》报告中指出，欧美的 PC 渗透率达到 90% 以上，我国 PC 渗透率尚处在 21-25% 之间。一方面，欧美 PC 市场渗透率已触及天花板。另一方面，想要挖掘我国余下的市场潜力却并非易事。
PC 行业资深从业者艾莉对燃次元表示，就中国的就业现状，需要用到计算机的人口数量在庞大的人口基数中比例并没有那么高，金融业、文职、政府、互联网从业者在庞大的服务业从业者面前，占比不到 10%。而作为娱乐工具，PC 则面临移动设备的挤压，真正的硬核玩家占比也并不高。所以相对欧美国家，中国 PC 的渗透率并没有那么容易提高。
“三巨头”破局何处去？
增长无望、前景不明，对于整个 PC 产业而言，除了守住主业基本盘，防止被小米、华为等搅局者入侵“偷家”外，如何寻求转型或多元化发展，已成为摆在 PC 大厂们面前的共识。
在多元化转型这条路上，巨头们的动作远比外界看到的更早。但前途坎坷环境险恶，路遥马亡者不乏其人。
作为 PC 行业的先驱，惠普一度是全球最大的个人电脑制造商。随着 PC 业务江河日下，惠普将旗下业务板块拆分成两家独立上市公司，即惠普公司和惠普企业，前者主营 PC 和打印机业务，后者则经营云计算等业务。
然而，即便惠普的打印机业务已占据全球第一的市场份额，但多年来，惠普公司并未在拓宽业务边界上取得较大成效。而由于业务过分集中带来了巨大的经营隐患，也导致其成为此轮 PC“三巨头”中率先进行裁员的企业。要知道，3 年前，惠普已经裁过 9000 人。
与惠普不同的是，近年来，联想、戴尔等厂商均在大刀阔斧地调整自身业务构成，将触角伸向其他高利润业务市场，在主业之外寻求新的增长极，弥补 PC 业务下行，乃至释放出“去 PC”化的信号。
戴尔的主攻方向，是向企业级 IT 市场转型。近年来，戴尔接连并购了数十家企业软件和服务类公司，甚至通过收购一跃变为企业数据存储领域的霸主，市场份额逾 35%。戴尔 2023 财年第三季度财报显示，在囊括 PC 销售在内的客户端解决方案集团（CSG）之外，基础设施解决方案集团（ISG)）收入创下历史新高，达到 96 亿美元，同比增长 12%。
联想则走出了更加多元化的路径。作为一家典型的经营性扩张企业，联想充分利用金融工具走向全球化，尤其是对 IBM、摩托罗拉的并购，都足以成为商海中典型的案例。2019 年，杨元庆提出“3S 战略”，即智能产品、智能基础架构和智慧服务，因此形成的三大业务，承载着联想发掘 PC 之外想象力的野心。
从财报来看，联想的多元化转型收效也已显现。在本次业绩报告中，联想的非 PC 业务营收占比首次超过 4 成。智能设备业务集团（IDG）之外的两大业务集团，基础设施方案业务集团(ISG)和方案服务业务集团(SSG)，分别创收 203 亿元和 131 亿元，取得 48% 和 22.6% 的同比增长。
图源/视觉中国
此外，在财报电话会议上，杨元庆还谈到了时下大热、引发科技业巨震的 ChatGPT。“大规模、超深度的人工智能模型需要大量的数据和算力来训练和运行，高性能服务器、由高性能服务器构建的数据中心和云端数据中心必不可少，对联想相关业务是有拉动的。”
对此，丁道师分析称，联想在意识到 PC 市场增长受限后，转型思路是做软件、硬件、服务一体化，赚 To B 的钱。在美国的互联网产业中，To B 和 To C 的产业各占一半，而中国目前是 To C 市场占去了七八成，这意味着万亿的 To B 市场增量存在。“联想在 PC 业务上有和政府、机构、企业打交道的经验，或完全可以朝这个方向发力。”
但并不是所有人对 PC 大厂转型都抱有乐观态度。中关村在线资深编辑姚立伟告诉燃次元，“目前的 PC 大厂，就算转型恐怕也不会对营收产生质的改变。总体上 PC 将会持续处在接近饱和的市场中，在此情况下，PC 大厂只有尽可能维持自己的市场份额，或慢慢蚕食竞争对手的市场份额。”
“当然了，如果想要做到以前那样的快速增长，只有等到下一个风口并抓住，但这对多少带有大企业病的老牌 PC 厂商，又是一件困难的事。”姚立伟坦言。
*题图及部分内文配图来源于视觉中国。
*文中小悠、小杨为化名。
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