AI 芯片需求强劲，隔夜 AMD 股价大涨，而戴尔首席执行官盘后一番发言，为强劲走势再添一把火。
2 月 29 日周四，AMD 股价涨超9%，使得市值首次突破 3000 亿美元大关，达 3110 亿美元。在盘后交易中，AMD 的股票进一步上涨 1.93%。
同时，受 AMD 股价大涨驱动，美股芯片股齐涨，PHLX 半导体指数最终收涨 2.7%。英伟达“替代股”表现优异，例如，超微电脑公司（SMCI）和美满科技公司（MRVL）的股票均上涨了 6.1%，而 ARM 的股票上涨了 5.4%。
周四早些时候，花旗集团表示，随着 AI 技术的不断发展和应用领域的扩大，各种企业和组织对 AI 芯片的需求日益增长，它仍然“极度看好半导体行业”。花旗集团将 AMD、英伟达和博通公司列为其青睐的股票之一。
此外，戴尔公司在周四下午发表关于 GPU 需求的乐观评论，AMD 的股价在周四盘后交易中继续走高。戴尔首席运营官 Jeff Clarke 在财报电话会议上表示：
“我们看到了对配备 AMD 和英伟达下一代人工智能 GPU 的 AI 服务器的强烈兴趣和订单，包括英伟达 H200 和 AMD 的 MI300X。”
由于戴尔在 AI 服务器需求激增的推动下实现了强劲的季度业绩，带动其股价飙升近 15%，而 AMD 是戴尔服务器中使用的 GPU 供应商之一，因此戴尔的发言间接地增加了市场对 AMD 产品的信心。
AMD 数据中心 GPU 业务实现强劲增长
AMD 被视为人工智能的主要受益者之一，数据显示，过去几年，AMD 在标普 500 指数中的排名大幅上升，从五年前的第 222 位、四年前的第 114 位、一年前的第 58 位上升到当前的第 22 位。
周二，AMD 公布了第四季度以及 2023 年财报。财报显示，Q4 营收为 61.68 亿美元，同比增长 10%；2023 年全年营收为 226.8 亿美元，同比下降4%。
分部门来看，2023 年第四季度数据中心业务部门的营收达到 22.82 亿美元，同比增长 38%。数据中心业务部门营收增长的主要原因是 AMD 加大了用于数据中心的第四代 EPYC 处理器和用于 AI 和高性能计算应用的 Instinct GPU 的出货量。
AMD 首席执行官 Lisa Su 表示，得益于人工智能热潮带来的需求增加导致的数据中心 GPU 业务增长，AMD 在 Q4 实现了亮眼的财务业绩：
“得益于 AMD Instinct GPU 和 EPYC CPU 以及 AMD Ryzen 处理器销量大幅增长，公司在 2023 年实现收入和利润的环比和同比增长。”“而且，AMD 高性能数据中心产品组合的需求持续加速，AMD 正处于一个有利的时机，可以利用人工智能技术的发展和应用推动公司的进一步增长。”
然而，AMD 业绩指引低于预期，导致其股价在财报公布的盘后交易中下跌6%。AMD 的业绩指引显示，尽管公司客户端平台和游戏硬件的出货量预计下降，但其数据中心业务的稳定性以及 AI 和 HPC GPU 销售的增长预计将有助于维持总体收入水平，AMD 正在逐渐转向更具增长潜力的市场领域。
鉴于英伟达 AI GPU 的供应短缺，很多人预计 AMD 在推出 MI300 系列 AI GPU 时也会遇到类似的问题。然而，AMD 表示不会受到供应限制，公司有能力满足市场对 MI300 系列 AI GPU 的需求。AMD 预计到 2024 年将销售价值 35 亿美元的 MI300 系列 AI GPU。
AMD 致力于加强推理市场的领先地位
2 月 28 日，AMD 首席技术官在与机构 Bernstein 的会议中，强调了 AMD 在 AI 和 HPC 市场中的战略定位，以及公司在技术、产品、价格和生态系统方面的优势。AMD 正致力于加强其在推理市场的领先地位，同时通过加快产品更新和优化软件支持来满足客户需求：
1. 云训练和推理：大多数 AI 训练任务都在云上进行，而推理（即 AI 模型的实际应用）的规模将远大于训练。AMD 在推理市场中处于领先地位，相比于英伟达，AMD 拥有更大的内存容量和先行者优势。推理市场包括数据中心（DC）、企业和边缘/嵌入式领域，AMD 在这些领域拥有更好的生态系统和市场地位。
2. 价格策略：AMD 的 300x GPU 的毛利率（GPM）与其 CPU 产品相似。即使面对英伟达新产品的发布，AMD 也不会改变其定价策略，而是会关注总体拥有成本（TCO）。
3. 软件支持：大型语言模型（LLM）降低了软件开发的门槛。软件公司正在改变编码方法，AMD 的编译器对此提供了良好的支持。
4. AI 服务器的折旧周期：AI 服务器预计将有较长的折旧周期，电源效率将是决定是否更换服务器的关键因素。
5. 国家级 AI/HPC 应用：高性能计算（HPC）和 AI 正变得越来越相似，越来越多的 AI 功能被集成到 HPC 中，越来越多的国家实验室正在使用 AI。这为市场带来了良好的发展前景，AMD 在这一领域有优势。
6. ASIC 开发：AMD 正在重建其定制半导体团队，从游戏领域转向数据中心和服务器领域。
7. 产品发布节奏：受客户推动，AMD 正在加快产品发布的节奏。尽管客户的测试和采用可能需要长达 18 个月，但发布周期不会缩短至 12 个月。
8. 冷却和供电：随着技术的发展，冷却和供电变得越来越重要。AMD 目前使用的是 OEM 提供的行业标准解决方案。
