出品｜网易科技《态度》栏目组
作者｜闫妍
编辑｜丁广胜
14 日晚间，阿里巴巴集团发布 2024 财年 Q4 及全年业绩。财报显示，阿里巴巴集团 Q4 收入 2218.74 亿元，同比增长7%，超市场预期。
2024 财年全年，营收为 9411.68 亿元，同比增长8%。净利润为 713.32 亿元，同比增长9%；不按美国通用会计准则，净利润为 1574.79 亿元，同比增长 11%（注：阿里巴巴财年与自然年不同步，2023 财年 4 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日为 2024 财年）。
经过一年剧烈变革，阿里重回健康增长轨道：本季度，淘宝天猫 GMV 双位数增长，阿里云核心公共云产品收入双位数增长、AI 相关收入三位数增长，海外电商实现 45% 的同比增长，本地生活集团营收同比增长 19%。
但纵观本季度财报，挤压式增长已成阿里新常态，最为核心且重要的淘系业务仍然承压。
一｜主动求变，但核心业务增长仍乏力
本季度，阿里交上了一份喜忧参半的成绩单。
财报显示，阿里巴巴集团 Q4 收入 2218.74 亿元，同比增长7%，超市场预期。而上一季度，阿里营收 2603.5 亿元，低于市场预期 2612.47 亿元，同比增长仅5%，创下三个季度以来的最低增速。
继上一季度阿里巴巴经营利润、净利润双双下滑，本季度这两组数字仍不理想。
财报显示，这一季度阿里经营利润为 147.65 亿元，同比下降3%。净利润为 9.19 亿元，同比下滑 96%，主要是由于所持上市公司股权投资按市值计价变动而产生的净亏损，而去年同期则为净收益所致；不按美国通用会计准则，净利润为 244.18 亿元，同比下滑 11%。
值得注意的是，处于集团最高优先级的电商和云计算两大核心业务重燃了增长动力，海外电商、本地生活、菜鸟等回归健康增长轨道。
淘天集团方面，本季度营收 932.16 亿元（约合 129.10 亿美元），同比增长4%；整个 2024 财年营收 4348.93 亿元（约合 602.32 亿美元），同比增长5%。上一季度淘天集团的收入为 1290.7 亿元，同比增长仅为2%。
财报显示，淘宝天猫的季度购买人数和购买频次强劲增长，推动线上 GMV 及订单量实现同比双位数增长。来自搜索和推荐的收入强劲增长，带动客户管理收入同比增长5%。
但对于电商平台来说，重要的用户数据，阿里这次依旧没披露。无论是 ACC（年活跃买家数），亦或是 DAU（日活跃用户数），均在阿里该季度业绩报告中无从寻觅，仅交代了淘天 GMV、订单量均实现了双位数增长。
本季度，阿里云收入 255.95 亿元，同比增长3%，其中核心公共云产品收入实现双位数同比增长，AI 相关收入增长加快，持续实现三位数同比增长。同时，阿里云持续盈利，经调整 EBITA 同比增长 45%。
阿里海外相关业务继续保持强劲势头，本季度，阿里国际数字商业集团收入同比增长 45%，旗下零售平台的季度整体订单同比增长 20%。
本季度，菜鸟撤回 IPO，继续与国内外电商业务增强协同。2024 年1-3 月菜鸟单季营收 245.57 亿元人民币，同比增长 30%，全年营收同比增长 28% 至 990.2 亿元人民币。
2024 财年第四季度受饿了么和高德订单快速增长所驱动，本地生活集团收入 146.28 亿元人民币，相比 2023 年同期的 123.40 亿元增长 19%。季度内，本地生活集团亏损已由 2023 年同期的 40.63 亿元缩减至 31.98 亿元，同比减亏 21.3%。
2024 财年，大文娱集团收入同比增长 15%，并实现亏损同比收窄。
二｜寻求增长，“四小龙”被寄予厚望
2023 年 11 月 16 日晚的阿里巴巴财报电话会上，阿里巴巴 CEO 吴泳铭公布了第一批战略级创新业务——“四小龙”，分别为 1688，闲鱼，钉钉，夸克，这批战略级创新业务也是阿里未来发展的关键所在。并承诺，阿里将以3-5 年为周期持续投入，培育面向未来的新动能。
其中，钉钉发展迅猛，承载着阿里 AI 驱动的厚望。
钉钉拥有着庞大的用户基数。1 月 9 日，在钉钉 7.5 产品发布会上，钉钉交出 2023 年的成绩单：截至 2023 年底，钉钉注册用户数达 7 亿人。此外，钉钉企业组织数达 2500 万，软件付费企业数达 12 万。值得注意的是，预计 2025 财年钉钉开始盈利。
闲鱼，则成为了阿里接触z世代年轻消费者的“抓手”。
去年 5 月，闲鱼公布用户数超 5 亿，其中 95 后用户占比 43%，成为最活跃的用户，00 后占比 22%。最新数据显示，闲鱼日均交易额已突破 10 亿，过去一年超 1 亿人在闲鱼挂出闲置宝贝。目前闲鱼上活跃兴趣用户数已达 8300 万，45% 的交易与潮玩、动漫、宠植等兴趣相关。
闲鱼在 2023 年的频频动作，先是进行了全方位的产品和战略升级，推出信用评级新体系“鱼力值”，促进闲置交易行业标准化建设；推出社区化产品“海鲜市场”；升级“会玩”社区，分享最前沿的资讯和产品；面向所有兴趣达人推出“星灿计划”，培育扶持兴趣达人......
“阿里四小龙”中相对比较低调的夸克，其实是当前整个互联网行业少见的、能保持双位数高增长的产品。
2016 年 8 月，夸克由 UC 浏览器内部孵化，上线 1 年后用户数达到百万。随后，夸克战略重心进行调整，逐渐从浏览器转变为智能搜索，内含网盘、扫描、学习、文档、健康、小说等业务。2023 年 11 月 14 日，夸克发布了自己自研的千亿参数通用大模型，迈向下一代搜索的临界点。
从公开数据来看，2020 年—2023 年，夸克每年用户增长率都在 200% 以上，2023 年 11 月累计服务用户过亿。夸克技术负责人蒋冠军曾透露，夸克用户中，50% 以上都是 25 岁以下年轻用户。
而作为“阿里四小龙”中最“古早”的业务，1688 在 2023 年底突然成了“重头戏”，尤其是宣布正式布局跨境业务的消息，一度引发各方讨论。
事实上，成立于 1999 年的 1688 是阿里的第二块业务，在批发业务上几乎打遍天下无对手，年 GMV 能达到 8000 亿。随着“平替经济”大行其道，1688 在新消费浪潮下也被彻底被翻红。
过去一年，1699 加速了跨界至C端的脚步。1688 面向买家的会员产品 1688 PLUS 的会员数已突破 100 万，成为 B2B 电商行业首个会员数过百万的买家付费产品。去年 11 月，1688 跨境业务正式亮相，平台背后拥有 100 万的源头厂商，整个平台销售额中大概1/4 是跨境（产生）的，无疑是跨境电商中一匹黑马。
1688 总裁余涌也披露了一系列相关数据，2023 年1~11 月，跨境注册买家数同比增长 76%，跨境注册买家数超 594 万，跨境动销品超过 1.3 亿，平台跨境采购规模近 2000 亿元，其中每年采购金额超 1000 万元的跨境大买家超过 1000 家。
可以看出，“四小龙”是阿里寻找新增长极的有力“新武器”，或许能为阿里应对新变化、新周期带来新机遇。随着“四小龙”的不断做大，甚至实现正增长，有朝一日或许也能替阿里缓解一定的营收压力。
三｜阿里披露六大业务领导班子名单，人事地震已结束？
过去一年，阿里巴巴内部调整动荡不已。
2023 年 3 月，阿里启动成立 24 年来最大规模的一场组织变革，正式拆分成“1+6+N”结构，即设立阿里云智能、淘宝天猫、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱等六大业务集团和多家业务公司。
2023 年 9 月，在阿里担任了 8 年 CEO、4 年董事会主席的张勇退休，由蔡崇信和吴泳铭分别出任阿里巴巴集团董事会主席、阿里集团 CEO。
2023 年 11 月 16 日，阿里巴巴公布 2024 财年第二财季财报，并宣布一系列重大调整：盒马的首次公开募股计划暂缓；阿里巴巴不再推进云智能集团的完全分拆；菜鸟集团已申请在香港进行首次公开募股；1688，闲鱼，钉钉，夸克成为阿里巴巴第一批战略级创新业务“四小龙”。
12 月，淘天集团高层发生变阵。担任淘天集团 CEO 仅半年，戴珊便宣布卸任，接力棒来到吴泳铭手中。与此同时，淘天集团核心管理层几乎全部更换，阿里智能事业群总裁吴嘉、饿了么首席运营官谌伟业等“少壮派”全面接管。
从一系列大刀阔斧的组织调整中可以看出，阿里在完成“大象转身”主动分拆之后，正试图重构组织以适应新周期，主动求变唤醒不同业务的新增长方式，为阿里找到全新的增长道路。
但当事物在流动时，变革是容易的，当事物凝固时，变革就十分困难。
作为电子商务的先驱，阿里正在面对拼多多、抖音等新锐平台的激烈挑战。如今阿里的业绩表现，远远不及当年井喷式的增长，这无疑给拆分重组中的阿里带来了更大的挑战。
在蔡崇信和吴泳铭接手后，阿里过去一年对内精简组织，对外战略聚焦，带领“大象”转身重拾增长。但目前来看，阿里在提升组织效能、保持应对外部变化的活力和创新力等方面，仍面临着严峻的考验。
但最起码，阿里已经有了直面问题、直面未来的勇气。
近日，阿里联合创始人、董事局主席蔡崇信与挪威主权财富基金首席投资官 Nicolai Tangen 对话的视频中，主持人问到，“你们面临的最严峻的竞争是什么？”
蔡崇信回答说，阿里过去几年忘记了真正的客户是谁，并说道：“我们的客户是使用我们的应用程序购物的用户，我们没有给他们最好的体验。所以在某种程度上，我们有点自食其果，并没有真正关注价值所在，我们能在哪里提供价值。”
值得注意的是，本季度财报还披露了业务集团董事和首席执行官的变更。或许，这意味着历时一年的阿里“人事地震”终于告一段落？
今晚财报电话会上，阿里巴巴集团首席执行官、淘天集团董事长吴泳铭表示：“随着‘用户为先’战略下的产品改进和投资策略逐步推进，我们对于持续赢得消费者信任，保持市场份额领先地位具备充分信心。”
通过自我革新、主动开刀，或许不久的将来阿里将重新回归效率至上、市场至上，变得简单和敏捷。
