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美股“七巨头”中的特斯拉和谷歌率先发布上季度财报,却使美国科技股受到重挫。
当地时间 7 月 24 日,纳斯达克 100 指数跌 3.74%,创下自 2022 年 10 月以来的最大单日跌幅;标普 500 指数跌 2.31%,创下自 2022 年 12 月以来的最大单日跌幅;道琼斯工业指数跌 1.25%。道富银行的科技精选行业 SPDR 基金(NYSE:XLK)跌超4%。
包括苹果、亚马逊、谷歌母公司 Alphabet、微软、Meta、英伟达和特斯拉在内的美股“七巨头”全数下跌,其中特斯拉跌幅居前,跌 12.54% 收于每股 215.99 美元。英伟达跌 6.71%,Meta 跌 5.62%,谷歌跌 5.05%,微软跌 3.60%,亚马逊跌 2.96%,苹果跌 2.84%。
24 日当天,“七巨头”市值单日总计蒸发约 7680 亿美元(约合 5.6 万亿元人民币),这是自 2012 年 Meta 平台(当时为 Facebook)上市以来科技巨头最大的一次市值蒸发。彭博七巨头股价回报指数(Bloomberg Magnificent 7 Price Return Index)收跌 5.88%。
在前一天的美股盘后,特斯拉和谷歌披露业绩。特斯拉公布了五年多来最低的利润率,未能达到第二季度的利润预期,并将无人出租车 Robotaxi 的发布从 8 月推迟到 10 月;谷歌母公司 Alphabet 业绩基本超出预期,但广告增长放缓,且公司表示今年的资本支出会比较高。
Aspiriant 的投资策略和研究董事总经理戴夫·格雷塞克(Dave Grecsek)表示:“一些投资者选择获利了结,也为对后续将要发布的财报感到担忧。”
24 日当天的股价异动或许体现出,随着 AI(人工智能)热潮在今年上半年推动美股屡创新高,市场对于科技巨头财报的期望值也变得非常高,投资者开始担心对 AI(人工智能)的大额投资究竟何时能够带来回报。
Little Harbor Advisors 的投资组合经理大卫·伦德格伦(David Lundgren)表示,对于科技巨头来说,小幅超预期业绩表现已经不足以说服投资者,“你必须大幅超预期才行”。
Bokeh Capital Partners 创始人兼首席投资官金·考西·弗雷斯特(Kim Caughey Forrest)指出:“有迹象表明,科技巨头需要更长时间才能看到对 AI 的投资回报。对于我来说,这是改变市场的关键。”
市场情绪波动也影响了 AI 供应链相关股票,包括半导体和其他产品。超微电脑(Super Micro Computer)股价下跌了 9.1%,而博通(Broadcom)下跌了 7.6%。高通(Qualcomm)和超威半导体(AMD)则分别下跌了超过6%。
由于美股科技股在近期屡次受到重创,投资者开始越来越多地将资金转向中小型公司。被视为小企业股价表现衡量工具的罗素 2000 指数在 24 日下跌 2.1%,但根据道琼斯市场数据,其在过去 11 个交易日中的表现比标普 500 指数高出 10.9%,创下了 24 年以来的最大差距。
Comerica Wealth Management 的首席投资官约翰·林奇(John Lynch)认为,近期美股市场的领导者经历了剧烈的变化。许多分析师认为,小型公司由于其浮动利率债务的形式,可能成为降息的受益者。根据 CME 的美联储观察(FedWatch)工具显示,目前美国联邦基金利率期货显示的 9 月降息概率已达 100%。
Interactive Brokers 的高级经济学家何塞·托雷斯(José Torres)在报告中指出,各种因素正在汇集,可能导致美股市场的暴力调整持续一段时间:“风险规避情绪确实正在华尔街占据主导地位。”
毫无疑问,在特斯拉和谷歌“开局不利”后,“七巨头”中其余五家巨头的财报将受到额外关注。从下周起,微软将于当地时间 7 月 30 日发布财报,关键看点在于云业务 Azure 的表现;Meta 将于 7 月 31 日发布财报,投资者会重点关注广告业务的表现,以及欧洲监管部门带来的挑战;苹果将于 8 月 1 日发布财报,投资者将关注 Macbook Air 等新产品带来的增长动力;亚马逊将于 8 月 1 日发布财报,市场关注其能否带动略显萎靡的美国零售行业。英伟达将于 8 月 28 日发布财报。