雷递网雷建平 8 月 8 日
自动驾驶计算芯片企业 Black Sesame International HoldingLimited (黑芝麻智能，股票代码为：“02533”)今日在港交所上市。
黑芝麻智能发行价为 28 港元，位于发行区间 28 到 30.3 港元的最低端位置，发售 3700 万股，募资总额为 10.36 亿港元。黑芝麻智能此次扣除应付上市开支 8520 万港元，募资净额为 9.51 亿港元。
黑芝麻智能基石投资者为广汽集团的间接全资附属公司启城发展、胜电子的全资附属公司，共认购 990 万美元，其中，启城发展认购 690 万美元，均胜电子认购 300 万美元。
黑芝麻智能称，IPO 募集所得资金净额主要用于智能汽车车规级 SoC、智能汽车支持软件与自动驾驶解决方案的研发；提高商业化能力；及用作营运资金和一般公司用途，尤其是采购存货用于 SoC 量产。
黑芝麻智能是 2023 年 3 月 31 日港交所 18C 规则生效以来，第一家以此规则正式递交A-1 上市文件的企业。
黑芝麻智能由此成为国内自动驾驶计算芯片第一股，这也是继路特斯、达梦、星竞威武、武汉有机之后，2024 年武汉诞生的又一家上市企业。
不过，黑芝麻智能资本在资本市场上表现不佳，公司开盘价为 18.8 港元，较发行价下跌 32.86%；以开盘价计算，公司市值为 107 亿港元。
年营收 3.1 亿经调整亏损 12.5 亿
黑芝麻智能成立于 2016 年，总部位于武汉，是车规级智能汽车计算 SoC 及基于 SoC 的解决方案供应商，于 2022 年开始批量生产华山 A1000/A1000LSoC，截至 2022 年 12 月 31 日， 黑芝麻智能的旗舰 A1000 系列 SoC 的总出货量超过 25,000 片。
招股书显示，黑芝麻智能 2021 年、2022 年、2023 年营收分别为 6050 万、1.65 亿、3.12 亿元；经营亏损分别为 7.22 亿元、10.53 亿元、17 亿元。
黑芝麻智能 2021 年、2022 年、2023 年经调整亏损分别为 6.14 亿元、7 亿元、12.54 亿元。
截至 2023 年 12 月 31 日，黑芝麻智能持有现金及现金等价物为 13 亿元，上年同期的现金及现金等价物为 9.82 亿元。
累计募资近 7 亿美元
黑芝麻智能已获得北极光创投、上汽集团、招商局创投、海松资本、腾讯、博原资本、东风汽车集团、小米长江产业基金、蔚来资本、吉利、武岳峰资本、中银投资、国投招商、联想创投达武创投、和玉资本等投资。
其中，黑芝麻智能 2016 年 9 月获北极光创业投资，2019 年获上汽集团及招商局集团投资，2020 年获海松资本投资，2021 年 4 月，获腾讯、博世集团及东风汽车集团投资。
在 2021 年 9 月底完成的C轮融资中，小米长江产业基金为领投方，闻泰科技、武岳峰资本、天际资本、元禾璞华、联想创投、临芯资本、中国汽车芯片产业创新战略联盟等跟投。黑芝麻智能的投后估值接近 20 亿美元。
2022 年 1 月，获得了蔚来资本和吉利控股的投资。2022 年 8 月，黑芝麻智能宣布完成由武岳峰科创领投，兴业银行集团、广发信德、汉能基金、北拓一诺资本、新鼎资本、之路资本、扬子江基金等机构跟投的C+ 轮融资。
黑芝麻智能A-1 轮及A-2 轮融资 1440 万美元，B-1 轮融资 4000 万美元，B-2 轮融资 480 万美元，B-3 轮融资 2680 万美元，B-4 轮融资 2954 万美元。
黑芝麻智能 2021 年B+ 轮融资规模为 1.18 亿美元，估值为 10 亿美元，每股成本为 2.3972 美元；2022 年 7 月完成C轮融资 2.36 亿美元，估值为 12.57 亿美元，每股成本为 3.0655 美元；2023 年 6 月完成C+ 轮 2.18 亿美元融资，投前估值为 20 亿美元，每股成本为 3.473268 美元。
至此，黑芝麻智能完成B+ 轮、C轮和C+ 轮全部融资，总规模达 5.72 亿美元，成立以来，黑芝麻智能整体募资则接近 7 亿美元。
北极光与小米腾讯是股东
黑芝麻智能执行董事分别为单记章、刘卫红、曾代兵；非执行董事为杨磊博士，独立非执行董事分别为李青原教授、龙文懋教授、徐明教授。
IPO 前，单记章持股 8.29%，Pan 女士持股 1.56%，刘卫红持股为 2.76%，Excellent Ocean Trust 持股为 4.55%。
单记章及 Pan 女士为配偶。道同由 Pan 女士控制。凯星由单记章全资拥有，因此其为单记章紧密联系人。凯星有权按其本身意愿全权酌情行使 Excellent Ocean Trust 持有的所有股份附带投票权。
IPO 前，黑芝麻智能持股情况
北极光创投一共持股为 11.48%，海松资本（Oceanpine）持股为 5.97%，武岳峰创投持股为7%，小米长江通过上海籽月持股为 3.69%；
腾讯持股为约 3.53%，中银投资持股为 2.71%，国投招商通过先进制造基金持股为 2.33%，吉利持股为 0.78%，上海汽车持股为 0.52%。
长江蔚来通过上海蔚奕持股为 2.76%，SLCapital Fund 持股为 2.3%，无锡方舟投资合伙企业（有限合伙）持股为 1.87%，MSA Growth Fund II 持股为 1.86%，北京芯动能投资基金（有限合伙）持股为 1.66%，德弘企业投资有限公司持股为 1.57%，Hina Group 持股为 1.51%；
益昌石油技术服务有限公司持股为 1.35%，DeltaCapital Fund 持股为 1.24%，FutureX Lota Limited 持股为 1.23%，香港红星美凯龙持股为 1.11%，上海聚源启泰投资中心持股为 0.94%；
上海吉岫管理咨询合伙企业（有限合伙）持股为 0.93%，中国人寿保险旗下江苏国寿疌泉股权投资中心持股为 0.93%，BITEDirect Fund 持股为 0.92%，上海霁盛企业管理咨询合伙企业持股为 0.85%。
IPO 后，单记章持股为 7.75%，Pan 女士持股为 1.46%，NewKey Trade 持股为 2.58%，北极光资深独立投资者一共持股为 9.78%，海松资深独立投资者一共持股为 5.09%，Excellent Ocean Trust 持股为 4.25%。
上述投资者均承诺 12 个月限售。
IPO 后，小米持股为 3.45%，腾讯持股为 3.3%，先进制造基金持股 2.18%，香港红星美凯龙持股为 1.03%。
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