雷递网乐天 8 月 15 日
高瓴旗下独立的、专注于二级市场投资的基金管理平台 HHLR Advisors 公布了截至 2024 年第二季度末的美股持仓情况。
数据显示，二季度 HHLR 在美股市场共持有 78 只股票，持仓总市值约为 40.54 亿美元，前十大重仓股为拼多多、百济神州、阿里巴巴、贝壳、传奇生物、唯品会、网易、ARRIVENT BIOPHARMA、携程、KINIKSA PHARMACEUTICALS，其中 8 只为中概股。
在 HHLR 二季度末的全部美股持仓中，中概股合计持有市值占比接近 85%，占据主导地位。
具体来看，今年二季度 HHLR Advisors 新进和增持了阿里巴巴、唯品会、网易、携程等互联网中概股公司。HHLR Advisors 在上个季度持有阿里的价值仅千万美元，但第二季度所持股权价值 3.87 亿美元，可谓是大笔买入。阿里已成为 HHLR Advisors 重要持仓股。
二季度，HHLR 减持了拼多多、亚马逊、微软、丹纳赫、贝壳等公司，还清仓了百度，以锁定收益。HHLR 在 2024 年第二季度减持了近值 2 亿美元的拼多多股权。
以 HHLR 连续三个季度的第一大重仓股拼多多为例，数据显示，拼多多首次进入 HHLR 前十大重仓股的时间是 2022 年第三季度，期间拼多多股价最高涨幅达到 221%。
相比对拼多多、阿里的重要持仓，HHLR 对京东的持股很少，持有京东不到 200 万美元的股权。
高瓴第二大重仓股百济神州 7 月份以来股价涨幅达到 31.21%。据百济神州对外披露的 2024 年上半年主要财务数据显示，百济神州上半年营收增长超 60%，若按照 GAAP（美国通用会计原则）计算，百济神州第二季度经营亏损 1.07 亿美元，若按经调整数据计算，第二季度取得经营利润 4846.4 万美元，实现扭亏为盈。
高瓴对百济神州的投资可以追溯到其早期阶段，在百济神州创立至今的 11 年间，高瓴共计参与和支持了百济神州的 8 轮融资。
除中概股外，科技依旧是 HHLR Advisors 的主要投资逻辑，二季度 HHLR Advisors 增持了“美股科技七姐妹”中的苹果、英伟达、谷歌、META 等科技公司相关标的。
值得注意的是，最近半年，HHLR 看起来避开了对新能源公司的持股，没有持有特斯拉、蔚来、理想汽车、小鹏汽车等新能源企业股权，仅持有极氪价值 273 万美元的股权。
