创业邦（ID：ichuangyebang）原创
作者丨巴里
编辑丨子钺
头图丨图虫创意
大客户正在“逃离”ARM。
最近两周，高通、联发科纷纷发布旗舰手机芯片。值得注意的是，在抛弃 ARM 公版 GPU 后，芯片性能都得以大幅提升。
依靠专利授权模式发家成为全球芯片巨头的 ARM 公司，在 6 年前，被日本风投大佬软银集团创始人孙正义以超过 300 亿美元收购。
全球有超过九成的移动芯片采用 ARM 架构，这也是 ARM 生态最强大之处。
而如今，伴随着 ARM 和高通对簿公堂，一份诉讼文件曝光，高通、联发科等 ARM 的大客户或面临“二选一”的处境：或使用全套 ARM 产品，或购买架构授权自行开发。
天下苦 ARM 久矣。苹果、高通、英特尔等巨头，国内的阿里、华为以及一众创业公司正在投入 RISC-V 架构这一新兴阵营。凭借着 RISC-V 架构开源的特性，可以省下大笔授权费用。
今年以来，市值大幅缩水的软银集团一直在寻求将 ARM 出售或将其上市。2 月份，英伟达 440 亿美元收购 ARM 宣告失败。11 月 11 日，已经 65 岁的孙正义表示，未来将不再出席软银的电话会议，转而专注于 ARM 上市事宜。
在这个关键时刻，如果来自大客户的收入再遭锐减，那么对于 ARM 来说无疑是雪上加霜。
但中国的公司将迎来更多市场机会。在美国，已经有英特尔、高通为代表的 X86、ARM 两大阵营，而在中国还没有自己主导的 CPU 体系。有投资人判断，“未来，很可能会出现 X86、ARM、RISC-V 三足鼎立的市场格局。”
而中国，将是 RISC-V 应用的主战场。
大客户面临“二选一”，正在“逃离”ARM
ARM 作为一家半导体设计公司，仅负责 ARM 架构的设计，盈利模式来自于其架构的专利授权，具体分为技术授权和架构授权两种模式。
形象点来说，这就好比精装房和毛坯房。当然，前者的授权费用肯定会更高一些。
前者客户可以直接拎包入住，例如高通、联发科、三星等目前都是用 ARM 的 CPU 搭配其他 GPU、NPU（神经网络处理单元）、ISP（图像信号处理器）等模块打造出自己的处理器。后者则需要自行定制装修方案，允许客户修改 CPU，有着更高的自由度，例如苹果就打造出了比公版 ARM 性能更高的A系列和M系列芯片。
精装房虽然在水准以上，但要想获得更高的性能，比肩苹果，就需要自行设计计算核心。
多年被苹果压制，高通是最想做出改变的那一个。
2021 年，高通曾斥资 14 亿美元收购了一家名为 Nuvia 的创业公司。这家公司的创始人大有来头，来自于苹果A系列芯片的首席架构师。
仅用一年时间，Nuvia 就设计出一款能耗比远超 AMD、ARM、高通、苹果同类型产品的 ARM 芯片。
值得注意的是，Nuvia 获得的是 ARM 的“毛坯房”架构授权。
ARM 在与客户签署授权协议时，会综合考量客户的公司规模、年销售额等数据，给出不同的价格。从高通角度看来，收购 Nuvia 后，或可以省下一大笔授权费。
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据市场研究机构 Strategy Analytics 报告显示，2021 年，基于 ARM 的移动计算芯片市场规模达到 351 亿美元，其中高通以 34% 的收益份额领先，其次是苹果的 31% 和联发科的 24%。分析师预计，高通每年出售大约 3.5 亿至 4 亿个基于 ARM 核心的芯片组，每一个都要向 ARM 支付大约 80 美分的费用。但如果采用架构授权，就有可能节省 40% 至 50% 的许可费。
如果高通的这一想法成真，将给 ARM 带来巨大的收入损失。
为此，ARM 要求高通重新签署授权协议，额外支付一笔高昂的架构授权费用才能使用 Nuvia 的技术。
这也是近几个月来 ARM 和高通对簿公堂的重要原因。
在这场官司中，一份被曝光的起诉文件值得关注。
文件显示，高通将在 2025 年失去 ARM 的授权，ARM 将不会续签将在 2024 年到期的授权合同。而且还会要求所有使用 ARM 公版 CPU 的企业必须接受整套处理器方案的打包，包括 GPU、NPU、ISP，不得再使用第三方架构模块。
如果这份计划生效，那么高通、联发科等厂商将只有两个选择：或使用全套 ARM 产品，或购买架构授权并自己开发 CPU。
ARM 对高通发起诉讼还有另一个原因，那就是 ARM 正处于 IPO 的关键时刻。
在已过大半的 2022 年里，ARM 动荡不断。
先是软银集团计划以 440 亿美元将 ARM 卖给英伟达的计划正式宣告失败，同时更换了首席执行官，随后又换掉首席财务官、首席法律顾问等重要管理岗位，又进行大裁员。
10 月 18 日，ARM 又宣布事业部组织架构更新，重新划分为四个独立业务线：车用、终端产品（消费技术）、基础设施和物联网。
这都是在为 IPO 做着准备。
今年以来，全球半导体产业的估值大幅下跌，这对于寻求上市的公司并非好消息。
以英特尔旗下 Mobileye 为例，该公司在 10 月 26 日登陆纳斯达克，首日市值约 230 亿美元。而一年前，该公司的估值高达 500 亿美元。
要知道 2016 年，孙正义可是花费了超过 300 亿美元的价钱才买下了 ARM 公司。财报显示，ARM 在 2021 年的营收为 27 亿美元，净利润为 10 亿美元。
以当初收购价格和如今 ARM 的赚钱能力来看，这并不是桩好买卖。这或许也是 ARM 调整商业模式，试图扩大营收的不得已之策。
如果来自大客户高通的收入再遭锐减，那么对于 ARM 的 IPO 来说将是雪上加霜。
这两天，高通显然已经用行动表明了自己的态度。
在 2022 年骁龙技术峰会上，高通宣布了全新的定制 CPU 内核“Oryon”，定位于更高性能的骁龙 SoC 平台，相应的骁龙 Windows PC 产品最快 2023 年年底有望面世，誓与苹果M系列芯片在 PC 市场展开竞争。
根据已有信息显示，基于全新内核所打造的 SoC 正是依托于被高通收购的 Nuvia 公司此前的 Phoenix 原型处理器所设计，将采用 12 核 CPU。而此次峰会上宣布 Oryon CPU 消息的 Gerard Williams 正是此前 Nuvia 公司的创始人之一。
逐渐摆脱对 ARM 的过度依赖，似乎已经成为大客户们的共识。
中国公司拥抱的 RISC-V 将成为第三极
“ARM 公司调整商业模式，会促使更多公司导向 RISC-V 阵营，因为 ARM 毕竟掌握在私有化的公司手中，作为用户只能遵从它所作出的决策。”云岫资本合伙人兼首席技术官赵占祥对创业邦表示。
可以说，天下苦 ARM 久已，RISC-V 作为一个新兴的阵营正在快速崛起。
对比诞生于上世纪六七十年代的 X86 和 ARM 架构，RISC-V 架构仅走过了十个年头。历史很短，但却凭借着开源的独特优势吸引了高通、英特尔等巨头的加入。
尤其是今年以来，英特尔宣布投资 28 亿美元成立了 RISC-V 处理器实验室。谷歌也宣布 Android 原生支持 RISC-V 处理器，Andriod 有着十分庞大且丰富的移动生态，这对于 RISC-V 在移动市场的应用无疑具有着里程碑式的意义。
更令业界期待的是，据半导体分析机构 SemiAnalysis 的消息，苹果正准备将其芯片核心的架构从 ARM 转向 RISC-V。
中国更是 RISC-V 应用的主战场。
RISC-V 基金会官网显示，高级会员中有八成客户来自国内厂商。华为、阿里等国内厂商都已经基于 RISC-V 架构推出了自研的芯片。据悉，阿里平头哥已经累计正式推出了三个系列八款 RISC-V CPU 内核，涵盖了云端、桌面端和移动端。
赵占祥表示，相较于作为商业公司的 ARM，之所以厂商纷纷拥抱 RISC-V 架构，就在于其开源特性可以做到更低的成本，省下一大笔授权费。也是基于开源，RISC-V 架构可定制的空间更自由，厂商可以做更多的更改。
例如，今年 7 月科创板 IPO 的蓝牙耳机芯片企业中科蓝讯在成立之初就选择了 RISC-V 架构。这也让中科蓝讯规避了高额的授权费，大大降低了研发成本，提升了芯片的性价比，同时也更方便做二次开发。
2018 年，中科蓝讯产品推出首年即实现盈利，这在半导体行业中十分罕见。招股书显示，2021 年，中科蓝讯芯片年销量突破至 8.57 亿颗，年营收超过 11 亿，成为了全球出货量最大的 RISC-V 厂商之一。
赵占祥还指出，越来越多芯片设计公司采用 RISC-V 架构，更多考虑的是安全性。如果 ARM 一旦停止授权，那么对于芯片创业公司来说将会是灭顶之灾，很难短时间更换架构。而 RISC-V 基于其开源特性并不会被某家公司或某个国家所控制。
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不过，与 ARM 相比，RISC-V 并非完美，主要差距在于性能和生态。
数据显示，全球超过九成的移动芯片采用 ARM 架构，这也是 ARM 生态最强大之处。
“不过，只要是对 ARM 生态依赖没有那么强的领域，RISC-V 都有很大的机会。例如服务器领域，RISC-V 大有超越 ARM 之势。如果只是性能问题，并不是大问题，因为性能赶上来会很快。”赵占祥谈道。
创业公司在选择芯片架构时，首先会考虑这颗芯片的性能要求。其次，会看对软件生态的依赖程度。如果对软件生态依赖不强、RISC-V 性能够用的情况下，创业公司往往会选择 RISC-V 而非 ARM。
赵占祥预计，RISC-V 最快两三年就可以达到 ARM 最强 IP 的性能水平，特别是在桌面级和服务器端 RISC-V 的 CPU 内核领域。
今年 8 月，赛昉科技完成A+ 轮融资，累积融资金额超 10 亿元。赵占祥所在的云岫资本也参与了这一轮投资。
这家公司从最早 RISC-V 的 IP 授权开始，到目前已经研发出了 RISC-V 高端服务器级别的 CPU 内核，相继推出了全球首款基于 RISC-V 的 AI 单板计算机、全球首款基于 RISC-V 的惊鸿 7100 系列人工智能及图像处理平台、全球首款全指令高性能 RISC-V CPU IP 天枢系列处理器，已经做到了全球领先。
睿兽分析显示，近几个月来，国内有多笔 RISC-V 领域融资事件，其中不乏一线 VC 和产业投资方。
7 月，中科昊芯宣布完成近亿元人民币A轮融资，由比亚迪、麦格米特等产业方联合投资。8 月，芯来科技宣布完成数亿元新一轮融资，由君联资本领投，祥晖资本、首钢基金等机构跟投。9 月，睿思芯科完成数千万美金A+ 轮融资，领投方为字节跳动及高瓴创投，跟投方包括联想创投、双湖资本、水木投资集团、真格基金等。10 月，进迭时空完成 Pre A+ 轮融资，由君联资本领投，经纬创投、Brizan Ventures、海阔天空创投跟投。
在赵占祥看来，就 RISC-V 领域而言，创业公司与巨头基本处于同一起跑线，但创业公司要想深入巨头的优势领域并不容易，如果现在还有创业公司在做 X86 的 CPU 很难超过英特尔和 AMD。
投资机构在做决策时，如果这是一家做手机、桌面场景芯片的公司往往还是要看 ARM 架构，其他场景则更倾向于 RISC-V 领域的公司。
与此同时，投资机构还会着重考察团队的核心技术能力，以及对于整个软件生态系统的驾驭和建设能力。
此外，投资机构也会考量这家公司背后是否有大的产业资源在支持。如果能够拿到头部大客户的订单，对于 RISC-V 创业公司来说成功的概率无疑会更高。
在今年资本紧张的大环境下，赵占祥建议，芯片设计企业不要太在意估值，在市场不好的情况下赶快多融资，比别人熬得时间更久，后面成功的概率就会更大。特别是在当前的半导体下行周期，考验的不是创始人讲故事的能力，而是融资能力，哪家公司能拿到更多的钱就能获得更充足的弹药，在行业上升期到来的时候，剩下来的就是赢家。
“未来，很可能会出现 X86、ARM、RISC-V 三足鼎立的市场格局。在美国，已经有英特尔、高通为代表的 X86、ARM 两大阵营，而在中国还没有自己主导的 CPU 体系。中国有着最为庞大的市场，对于安全可控也有迫切的需求，可以肯定的是，RISC-V 在中国未来可期。”赵占祥最后说道。
